AI点火看涨怒潮 芯片股九连阳! 费城半导体指数创2017年来最长连涨记载

驱逐周二好意思股收盘，自2023年以来的这轮“好意思股历久牛市”的中枢驱能源之一——芯片股强势收涨，该板块以致终了近八年来合手续时刻最长的贯串高涨行情，其中有着“芯片代工之王”称呼的台积电(TSM.US)以及环球存储芯片领军者好意思光(MU.US)股价更是在本周创出历史新高。好意思股阛阓的芯片股在东说念主工智能运行的增长波浪与AI投资狂随和绪联袂鞭策下，录得自2017年以来合手续时刻最长的贯串高涨时间。

瞻望改日趋势，从华尔街金融巨头高盛以及宇宙半导体买卖统计组织(WTST)等泰斗机构的芯片阛阓接头敷陈来看，在史无先例的这轮环球AI投资高潮带动之下，芯片股从历久投资角度来看，仍有可能将是好意思股阛阓证实最亮眼的科技板块之一。

近期环球芯片股“超等牛市行情”感情演绎的时刻，尤其是与AI磨练/推理系统密切关系联的半导体/芯片股涨势如虹之际，高盛最新发布的半导体行业研报可谓为无比火热的AI看涨情愫“再添一把火”。在该机构举办的障翳环球最顶尖半导体公司的Communacopia + Technology 大会之后，高盛接头团队暗示，关于半导体行业连接保管“AI运行的结构性牛市”干线判断。

驱逐周二好意思股收盘，好意思股芯片股基准指数——同期也被投资者们视为“环球芯片股风向标”的费城证券交游所半导体指数固然只是高涨0.3%，但这是该基准指数终了贯串九个交游日高涨，创下自2017年以来合手续时刻最长的连涨。该指数在这九个交游日历间累计高涨8.7%，年内涨幅则高达22%，大幅跑赢同期涨幅接近16%的纳斯达克100指数。

芯片股热度合手续攀升——费城半导体指数出现自2017年以来合手续时刻最长的连涨

该指数值得关注的细分因素个股中，驱逐周二好意思股收盘，艾马克(AMKR.US)股价涨超5%，安森好意思半导体(ON.US)股价高涨3%，英特尔(INTC.US)高涨2%，行使材料(AMAT.US)高涨1.5%。尽管东说念主工智能芯片最强霸主英伟达(NVDA.US)股价下降1.6%，但其年内涨幅仍超过30%。另一册年以来屡创历史新高的热点芯片股博通(TSM.US)股价下降1.1%，但2025年高涨幅度高达惊东说念主的55%。

台积电股价在周二创下历史新高，台积电好意思股ADR股价强盛涨势乃本年好意思股芯片股证实中仅次于博通的存在。在芯片产业链中，台积电号称“永恒的神”(YYDS)，需求火爆的AI GPU与AI ASIC皆离不开台积电，台积电凭借在芯片制造规模数十年造芯本领积淀，以及历久处于芯片制造本领纠正与革命的环球最前沿，以起初环球芯片制造商的先进制程和封装本领，以及超高良率历久以来抢占环球绝大多量芯片代工订单，尤其是5nm及以下起初进制程的芯片代工订单。

总部位于好意思国的存储芯片巨头好意思光(MU.US)股价自9月以来可谓涨势如虹，获利于与东说念主工智能磨练/推理系统密切关系的中枢存储芯片需求仍然无比火爆，HBM存储系统需求合手续井喷式膨胀，以及包括企业级SSD与DDR系列在内的一系列数据中心类型存储芯片居品加价波浪，好意思光股价9月以来涨幅高达35%，并在本周一创下历史新高点位。华尔街金融巨头花旗集团重申该机构关于好意思光科技的“买入”评级，并将沟通价从140好意思元上调至175好意思元。另一金融巨头瑞穗更是将好意思光沟通股价从155好意思元大幅上调至182好意思元。

“AI信仰”席卷阛阓，芯片股牛市远未结束?

“咱们在东说念主工智能基础关节设置和总共科技规模看到的一切，不错说委果皆是由半导体关系的股票所运行，”来自Phoenix Financial Services的首席阛阓分析师Wayne Kaufman暗示。他补充称，甲骨文近期的强盛财报以及微软与Nebius Group NV之间的超百亿好意思元东说念主工智能基础关节交游，皆是对环球芯片板块的利好信号。

“各家公司正不才非常历久的AI基础关节订单，这标明它们以为我方在知足东说念主工智能所需算力基础关节方面可能一不注意就远远过期，”Kaufman在采访中暗示。“这意味着半导体/芯片的涨势看起来非常可合手续，即便一些股票短期可能会超买回调，然而像英伟达和台积电这么的芯片巨头仍将是最大赢家。”

2025年以来，与东说念主工智能算力基础关节密切关系联的芯片股一直是环球阛阓中最贯通的赢家之一。把柄机构汇编的数据，英伟达、博通、台积电以及好意思光科技孝敬了本年芯片指数——费城半导体指数涨幅的逾65%。

不消置疑的是，刚刚公布远超阛阓预期的4550亿好意思元的左券储备的环球云盘算巨头甲骨文，以及环球AI ASIC芯片“超等霸主”博通在上周公布的强盛事迹与改日瞻望大幅强化了AI GPU、ASIC以及HBM等AI算力基础关节板块的“历久牛市叙事”。生成式AI行使与AI智能体所主导的推理端带来的AI算力需求号称“星辰大海”，有望鞭策东说念主工智能算力基础关节阛阓合手续呈现出指数级别增长，“AI推理系统”亦然黄仁勋认为英伟达改日营收的最大限制来源。

环球合手续井喷式膨胀的AI算力需求，加之好意思国政府主导的AI基础关节投资技俩愈发弘远，而且环球科技巨头们束缚斥巨资插足设置大型数据中心，很猛进度上意味着关于历久属意于英伟达以及AI算力产业链的投资者们来说，席卷环球的“AI信仰”关于算力领军者们的股价“超等催化”远未结束，他们押注英伟达、台积电与博通所主导的AI算力产业链公司的股价将连接演绎“牛市弧线”，进而鞭策环球股市连接献技牛市行情。

半导体行业最新瞻望：AI运行的增量仍无比强盛

高盛暗示，聚焦与AI算力基础关节的半导体公司举座言论非常乐不雅，AI关系营收占比将在改日两年连接大幅抬升，企业级AI使命负载改日将由更多的超大限制“商用决策(merchant solutions)”进行连结。非AI关系规模仍然存在库存与疲软需求消化空间，高盛领导该部分对半导体板块短期波动的影响。

比如在Communacopia + Technology大会上，博通CEO陈福阳臆度，该公司与AI密切关系联的营收臆度在改日两年内将超过软件和非AI业务营收的总额。同期，博通处罚层还设定了到2030财年AI营收最高达到1200亿好意思元的沟通，并与CEO薪酬径直挂钩。把柄高盛的研报，这一最新的瞻望数字与该机构对博通2025财年200亿好意思元AI营收的预测比拟，增长了整整五倍，突显出处罚层对AI ASIC芯片创收的极致信心。

行使材料总裁兼CEO Gary Dickerson在吞并场会议上暗示，HBM与先进封装制造开导将是中历久的强盛增长向量，GAA(环绕栅极)/后面供电(BPD)等新芯片制造节点开导则将是运行该公司下一轮强盛增长的中枢驱能源。尤其是先进封装制造开导，Dickerson暗示该业务线的营收翻倍旅途仍然在轨，行将终了弘远增量，HBM开导规模市占仍在连接膨胀，且与DRAM刻蚀革命日益关系。

在华尔街投资巨鳄Loop Capital以及Wedbush看来，以AI算力硬件为中枢的环球东说念主工智能基础关节投资波浪远远未结束，目下只是处于起首，在前所未有的“AI算力需求风暴”鞭策之下，这一轮AI投资波浪限制有望高达2万亿好意思元。英伟达CEO黄仁勋更是预测称，2030年之前，AI基础关节开销将达到3万亿至4万亿好意思元，其技俩限制和范围将给英伟达带来要紧的历久增长机遇。

恰是在英伟达、谷歌、台积电以及博通等AI算力产业链领军者史诗级股价涨势与本年以来合手续强盛的事迹指挥之下，一股史无先例的AI投资高潮席卷好意思股阛阓以及环球股票阛阓，带动环球股指基准股指——MSCI环球指数自4月以来大幅上攻，近日更是束缚创下历史新高。

宇宙半导体买卖统计组织(WSTS)近期公布的最新半导体行业瞻望数据知道，环球芯片需求复苏有望在2025年至2026年连接献技，而且自2022年末期以来需求合手续疲软的模拟芯片有望不久后踏入强盛复苏弧线。

WSTS臆度继2024年强盛反弹之后，2025年环球半导体阛阓将增长11.2%，总价值将达到7009亿好意思元，主要获利于GPU主导的逻辑芯片规模以及HBM主导的存储规模合手续强盛的势头，臆度这两个规模皆将终了强盛的两位数增长，这获利于东说念主工智能推理系统、云盘算基础关节和前沿消耗电子等规模的合手续强盛需求。

WSTS 预测环球半导体阛阓到2026年将在2025年强盛复苏的基础之上增长8.5%，达到7607亿好意思元，其中臆度存储芯片将再次引颈增长，逻辑和模拟芯片也将大幅孝敬，而且模拟芯片有望迈向强盛的复苏周期。

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职守剪辑：于健 SF069